Dividend Auszahlung Ratio
Der Anteil des Gewinns, der als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet wird.
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Core idea
Overview
Die Dividend Payout Ratio stellt den Anteil des gesamten Gewinns eines Unternehmens dar, der als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet wird, im Verhältnis zum Nettogewinn. Diese Kennzahl zeigt das Gleichgewicht zwischen der unmittelbaren Vergütung der Investoren durch Barausschüttungen und dem Einbehalt von Kapital für interne Reinvestitionen und Schuldenabbau.
When to use: Diese Kennzahl wird am besten bei der Fundamentalanalyse verwendet, um die Nachhaltigkeit der Dividendenpolitik eines Unternehmens zu beurteilen. Sie ist besonders effektiv beim Vergleich von Unternehmen innerhalb derselben Branche, insbesondere in reifen Sektoren wie Versorgungsunternehmen oder Telekommunikation, in denen ein stetiger Cashflow erwartet wird.
Why it matters: Sie dient als wichtiger Indikator für die finanzielle Gesundheit; eine übermäßig hohe Quote kann darauf hindeuten, dass ein Unternehmen sich finanziell überdehnt oder keine Wachstumschancen sieht. Umgekehrt weist eine niedrige Quote häufig auf 'Growth Stocks' hin, die stark reinvestieren, um den Geschäftsbetrieb auszuweiten und den zukünftigen Wert zu steigern.
Symbols
Variables
PR = Payout Ratio, d = Total Dividends, n = Net Income
Walkthrough
Derivation
Definition: Dividendenausschüttungsquote
Die Dividendenausschüttungsquote misst den Anteil des Nettoeinkommens, der als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet wird.
- d = gezahlte Gesamtdividenden; n = Nettoeinkommen.
- Die Thesaurierungsquote b = 1 − PR ist der Anteil der reinvestierten Gewinne.
Division der Gesamtdividenden durch das Nettoeinkommen:
Eine Ausschüttungsquote von 0,4 bedeutet, dass 40 % des Gewinns als Dividenden gezahlt und 60 % für Reinvestitionen einbehalten werden.
Verknüpfung mit der Dividende pro Aktie:
Die Division der Dividende pro Aktie durch den Gewinn pro Aktie ergibt das gleiche Verhältnis auf Basis der einzelnen Aktie.
Result
Source: University Finance — Dividend Policy & Corporate Finance
Free formulas
Rearrangements
Solve for PR
Nach PR umstellen
Beginnen Sie mit der Formel für die Dividendenausschüttungsquote und ersetzen Sie die Volltextbeschriftungen durch ihre Kurzsymbole, um PR auszudrücken.
Difficulty: 2/5
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Visual intuition
Graph
Graph type: linear
Why it behaves this way
Intuition
Stellen Sie sich den gesamten Jahresgewinn eines Unternehmens als einen vollen Eimer vor; die Dividendenausschüttungsquote misst, welcher Anteil dieses flüssigen Gewinns an die Aktionäre ausgeschüttet wird, während der Rest für die Verwendung im Unternehmen im Eimer bleibt.
Free study cues
Insight
Canonical usage
Die Dividendenausschüttungsquote wird als Dezimalzahl oder Prozentsatz ausgedrückt, um den Anteil des Nettoeinkommens anzugeben, der an die Aktionäre ausgeschüttet wird.
Dimension note
Das Verhältnis ist dimensionslos, da sich die Währungseinheiten in Zähler und Nenner aufheben.
One free problem
Practice Problem
Ein mittelgroßes Logistikunternehmen meldet für das Geschäftsjahr einen Nettogewinn von 800,000 Dollar. Der Vorstand genehmigt eine Gesamtausschüttung von 200,000 Dollar an die Aktionäre. Berechne die Dividend Payout Ratio.
Hint: Teile die insgesamt gezahlten Dividenden durch den erzielten Nettogewinn.
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Where it shows up
Real-World Context
Im Kontext von Dividend Payout Ratio wird Dividend Payout Ratio verwendet, um Messwerte in einen interpretierbaren Wert zu übersetzen. Das Ergebnis ist wichtig, weil es hilft, Anreize, politische Wirkungen, Marktergebnisse oder Finanzentscheidungen zu vergleichen.
Study smarter
Tips
- Achte auf Quoten über 1.0 (100 %), die darauf hinweisen, dass das Unternehmen mehr ausschüttet, als es verdient, wahrscheinlich durch Verschuldung oder den Einsatz von Cash-Reserven.
- Vergleiche die Kennzahl mit dem historischen Trend des jeweiligen Unternehmens, um Veränderungen in der Managementstrategie zu erkennen.
- Verwende die Retention Ratio (1 minus Ausschüttungsquote), um zu bestimmen, wie viel das Unternehmen für Wachstum einbehält.
- Sei vorsichtig bei extrem niedrigen Quoten in reifen Branchen, da dies auf mangelndes Vertrauen in die Aktionärsrendite hindeuten kann.
Avoid these traps
Common Mistakes
- Die Ausschüttungsquote mit der Dividendenrendite zu verwechseln, die im Verhältnis zum Aktienkurs berechnet wird.
- Einmalige Gewinnsteigerungen nicht zu berücksichtigen, die die Kennzahl künstlich senken können.
Common questions
Frequently Asked Questions
Die Dividendenausschüttungsquote misst den Anteil des Nettoeinkommens, der als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet wird.
Diese Kennzahl wird am besten bei der Fundamentalanalyse verwendet, um die Nachhaltigkeit der Dividendenpolitik eines Unternehmens zu beurteilen. Sie ist besonders effektiv beim Vergleich von Unternehmen innerhalb derselben Branche, insbesondere in reifen Sektoren wie Versorgungsunternehmen oder Telekommunikation, in denen ein stetiger Cashflow erwartet wird.
Sie dient als wichtiger Indikator für die finanzielle Gesundheit; eine übermäßig hohe Quote kann darauf hindeuten, dass ein Unternehmen sich finanziell überdehnt oder keine Wachstumschancen sieht. Umgekehrt weist eine niedrige Quote häufig auf 'Growth Stocks' hin, die stark reinvestieren, um den Geschäftsbetrieb auszuweiten und den zukünftigen Wert zu steigern.
Die Ausschüttungsquote mit der Dividendenrendite zu verwechseln, die im Verhältnis zum Aktienkurs berechnet wird. Einmalige Gewinnsteigerungen nicht zu berücksichtigen, die die Kennzahl künstlich senken können.
Im Kontext von Dividend Payout Ratio wird Dividend Payout Ratio verwendet, um Messwerte in einen interpretierbaren Wert zu übersetzen. Das Ergebnis ist wichtig, weil es hilft, Anreize, politische Wirkungen, Marktergebnisse oder Finanzentscheidungen zu vergleichen.
Achte auf Quoten über 1.0 (100 %), die darauf hinweisen, dass das Unternehmen mehr ausschüttet, als es verdient, wahrscheinlich durch Verschuldung oder den Einsatz von Cash-Reserven. Vergleiche die Kennzahl mit dem historischen Trend des jeweiligen Unternehmens, um Veränderungen in der Managementstrategie zu erkennen. Verwende die Retention Ratio (1 minus Ausschüttungsquote), um zu bestimmen, wie viel das Unternehmen für Wachstum einbehält. Sei vorsichtig bei extrem niedrigen Quoten in reifen Branchen, da dies auf mangelndes Vertrauen in die Aktionärsrendite hindeuten kann.
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References
Sources
- Principles of Corporate Finance by Brealey, Myers, and Allen
- Corporate Finance by Ross, Westerfield, and Jaffe
- Wikipedia: Dividend payout ratio
- Brealey, Myers, and Allen, Principles of Corporate Finance
- Damodaran, Applied Corporate Finance
- University Finance — Dividend Policy & Corporate Finance