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Valor Presente de una Perpetuidad con Crecimiento Calculator

Calcula el valor presente de un flujo infinito de flujos de efectivo que crecen a una tasa constante.

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Result
Ready
Present Value

Formula first

Overview

La fórmula del Valor Presente de una Perpetuidad con Crecimiento, a menudo llamada Modelo de Crecimiento de Gordon, es una herramienta fundamental en finanzas para valorar activos que se espera que generen un flujo de efectivo indefinidamente, con cada flujo de efectivo creciendo a una tasa constante. Descuenta estos futuros flujos de efectivo crecientes a su valor presente, proporcionando una cifra única que representa el valor actual de ese flujo de ingresos futuro. Este modelo es particularmente útil para valorar acciones, bienes raíces o negocios que se supone tienen vida perpetua y crecimiento estable.

Symbols

Variables

= Cash Flow in Period 1, r = Discount Rate, g = Growth Rate, PV = Present Value

Cash Flow in Period 1
$
Discount Rate
%
Growth Rate
%
PV
Present Value
$

Apply it well

When To Use

When to use: Aplique esta fórmula al valorar un activo que se espera que genere flujos de efectivo indefinidamente, y se proyecta que estos flujos de efectivo crezcan a una tasa constante y estable. Es crucial que la tasa de descuento (r) sea mayor que la tasa de crecimiento (g) para que la fórmula produzca un valor presente finito y significativo. Este modelo se usa comúnmente en la valoración de acciones, particularmente para empresas maduras con crecimiento predecible.

Why it matters: Esta ecuación es vital para inversores y analistas financieros, ya que proporciona un marco teórico para determinar el valor intrínseco de los activos que generan ingresos. Ayuda a tomar decisiones de inversión, evaluar la equidad de los precios de los activos y comprender el impacto de las tasas de crecimiento y las tasas de descuento en la valoración. Su aplicación se extiende a las finanzas corporativas para la presupuestación de capital y la planificación estratégica.

Avoid these traps

Common Mistakes

  • Usar C0 en lugar de C1 para el flujo de efectivo inicial.
  • Aplicar la fórmula cuando r es menor o igual a g.
  • No convertir los porcentajes a decimales para r y g antes del cálculo.

One free problem

Practice Problem

Se espera que una empresa pague un dividendo de $100 el próximo año, y se proyecta que estos dividendos crecerán a una tasa constante del 5% indefinidamente. Si la tasa de rendimiento requerida para esta acción es del 10%, ¿cuál es el valor presente de esta perpetuidad?

Hint: Asegúrese de que la tasa de descuento sea mayor que la tasa de crecimiento.

The full worked solution stays in the interactive walkthrough.

References

Sources

  1. Brealey, R. A., Myers, S. C., & Allen, F. (2020). Principles of Corporate Finance (13th ed.). McGraw-Hill Education.
  2. Wikipedia: Gordon growth model
  3. Principles of Corporate Finance by Brealey, Myers, Allen
  4. Investments by Bodie, Kane, Marcus
  5. Gordon growth model (Wikipedia article)
  6. Bodie, Zvi, Alex Kane, and Alan J. Marcus. Investments. McGraw-Hill Education.
  7. Brealey, Richard A., Stewart C. Myers, and Franklin Allen. Principles of Corporate Finance. McGraw-Hill Education.
  8. Ross, Stephen A., Randolph W. Westerfield, and Jeffrey Jaffe. Corporate Finance. McGraw-Hill Education.