Ratio de gearing Calculator
Mesure de l'effet de levier financier.
Formula first
Overview
Le ratio de gearing est un indicateur d'effet de levier financier qui représente la proportion du capital total d'une entreprise fournie par la dette par rapport aux capitaux propres. Cette formulation spécifique, souvent appelée ratio dette sur capital, évalue dans quelle mesure les activités d'une entreprise sont financées par des prêteurs par rapport à l'investissement total en capital.
Symbols
Variables
G = Gearing Ratio, D = Total Debt, E = Total Equity
Apply it well
When To Use
When to use: Ce ratio est surtout utilisé lors des audits de santé financière et des évaluations du risque de crédit pour déterminer si une entreprise est trop endettée. Il est particulièrement pertinent pour les secteurs à forte intensité capitalistique comme les services publics et les télécommunications, où des emprunts importants sont nécessaires pour financer les infrastructures.
Why it matters: Comprendre le gearing est essentiel car il révèle la stabilité financière d'une entreprise ; un gearing élevé augmente le risque d'insolvabilité en période de ralentissement économique en raison d'obligations fixes de paiement d'intérêts. À l'inverse, un gearing optimal peut améliorer le rendement des actionnaires grâce à une utilisation efficace de l'effet de levier.
Avoid these traps
Common Mistakes
- Confondre ratio dette/capitaux propres et ratio de gearing.
- Ignorer la dette à court terme.
One free problem
Practice Problem
Une entreprise industrielle déclare une dette totale de 600,000 et des capitaux propres totaux de 400,000. Calculez le ratio de gearing de l'entreprise.
Hint: Additionnez d'abord la dette et les capitaux propres pour trouver le capital total employé.
The full worked solution stays in the interactive walkthrough.
References
Sources
- Wikipedia: Gearing (finance)
- Britannica: Financial ratio
- Britannica: Gearing ratio
- Wikipedia: Debt-to-capital ratio
- Brigham and Houston Fundamentals of Financial Management
- Ross, Westerfield, Jaffe Corporate Finance
- Weygandt, Kimmel, Kieso Financial Accounting: Tools for Business Decision Making
- Brealey, Myers, Allen Principles of Corporate Finance