نسبة توزيع الأرباح
نسبة الأرباح المدفوعة كأرباح للمساهمين.
This public page keeps the free explanation visible and leaves premium worked solving, advanced walkthroughs, and saved study tools inside the app.
Core idea
Overview
تمثل نسبة توزيع الأرباح نسبة إجمالي أرباح الشركة الموزعة على المساهمين كأرباح بالنسبة إلى صافي دخلها. يسلط هذا المقياس الضوء على التوازن بين مكافأة المستثمرين بالنقد الفوري والاحتفاظ برأس المال لإعادة الاستثمار الداخلي وتقليل الديون.
When to use: تُستخدم هذه النسبة بشكل أفضل عند إجراء التحليل الأساسي لتقييم استدامة سياسة توزيع الأرباح للشركة. وهي فعالة للغاية لمقارنة الشركات داخل نفس الصناعة، خاصة القطاعات الناضجة مثل المرافق أو الاتصالات حيث يُتوقع تدفق نقدي ثابت.
Why it matters: يعتبر مؤشرًا رئيسيًا للصحة المالية؛ قد تشير النسبة المرتفعة بشكل مفرط إلى أن الشركة تبالغ في الإنفاق أو تفتقر إلى فرص النمو. على العكس من ذلك، غالبًا ما تحدد النسبة المنخفضة 'أسهم النمو' التي تعيد استثمار الكثير لتوسيع العمليات وزيادة القيمة المستقبلية.
Symbols
Variables
PR = Payout Ratio, d = Total Dividends, n = Net Income
Walkthrough
Derivation
التعريف: نسبة توزيع الأرباح
تقيس نسبة توزيع الأرباح نسبة صافي الدخل الموزع على المساهمين كأرباح موزعة.
- d = إجمالي الأرباح الموزعة؛ n = صافي الدخل.
- نسبة الاحتجاز b = 1 − PR هي الجزء من الأرباح المعاد استثمارها.
قسم إجمالي الأرباح الموزعة على صافي الدخل:
نسبة توزيع 0.4 تعني أن 40٪ من الأرباح يتم توزيعها كأرباح موزعة و 60٪ يتم الاحتفاظ بها لإعادة الاستثمار.
الربط بين نصيب السهم من الأرباح الموزعة:
قسمة نصيب السهم من الأرباح الموزعة على نصيب السهم من الأرباح تعطي نفس النسبة على أساس نصيب السهم.
Result
Source: University Finance — Dividend Policy & Corporate Finance
Free formulas
Rearrangements
Solve for PR
اجعل PR موضوع المعادلة
ابدأ بصيغة نسبة دفع الأرباح واستبدل تسميات النص الكامل برموزها المختصرة للتعبير عن PR.
Difficulty: 2/5
The static page shows the finished rearrangements. The app keeps the full worked algebra walkthrough.
Visual intuition
Graph
Graph type: linear
Why it behaves this way
Intuition
تصور إجمالي الربح السنوي للشركة كمخزن كامل؛ تقيس نسبة توزيع الأرباح النسبة المئوية من هذا الربح السائل التي يتم سكبها للمساهمين، تاركة الباقي في المخزن لاستخدام الشركة.
Free study cues
Insight
Canonical usage
يتم التعبير عن نسبة توزيع الأرباح إما كعدد عشري أو كنسبة مئوية للإشارة إلى الجزء من صافي الدخل الموزع على المساهمين.
Dimension note
النسبة لا بعدية لأن وحدات العملة في البسط والمقام تلغي بعضها البعض.
One free problem
Practice Problem
أبلغت شركة لوجستيات متوسطة الحجم عن صافي دخل قدره 800,000 دولار للسنة المالية. يوافق مجلس الإدارة على توزيع أرباح إجمالية قدرها 200,000 دولار على مساهميها. احسب نسبة توزيع الأرباح.
Hint: اقسم إجمالي الأرباح المدفوعة على صافي الدخل المحقق.
The full worked solution stays in the interactive walkthrough.
Where it shows up
Real-World Context
في سياق شركة يبلغ صافي دخلها 1,000,000 دولار وتدفع 400,000 دولار إجمالي أرباح، تُستخدم معادلة نسبة توزيع الأرباح لتحويل القياسات إلى قيمة يمكن تفسيرها. وتكمن أهمية الناتج في أنه يساعد على مقارنة الحوافز وآثار السياسات ونتائج الأسواق أو القرارات المالية.
Study smarter
Tips
- تحقق من النسب التي تزيد عن 1.0 (100%)، والتي تشير إلى أن الشركة تدفع أكثر مما تكسب، على الأرجح باستخدام الديون أو الاحتياطيات النقدية.
- قارن النسبة بالاتجاه التاريخي للشركة المحددة لتحديد التحولات في استراتيجية الإدارة.
- استخدم نسبة الاحتفاظ (1 ناقص نسبة التوزيع) لتحديد مقدار ما تحتفظ به الشركة للنمو.
- احذر من النسب المنخفضة للغاية في الصناعات الناضجة، حيث قد يشير ذلك إلى نقص الثقة في عوائد المساهمين.
Avoid these traps
Common Mistakes
- الخلط بين نسبة التوزيع وعائد الأرباح، والذي يتم حسابه بالنسبة لسعر السهم.
- عدم مراعاة الزيادات في الأرباح لمرة واحدة التي يمكن أن تخفض النسبة بشكل مصطنع.
Common questions
Frequently Asked Questions
تقيس نسبة توزيع الأرباح نسبة صافي الدخل الموزع على المساهمين كأرباح موزعة.
تُستخدم هذه النسبة بشكل أفضل عند إجراء التحليل الأساسي لتقييم استدامة سياسة توزيع الأرباح للشركة. وهي فعالة للغاية لمقارنة الشركات داخل نفس الصناعة، خاصة القطاعات الناضجة مثل المرافق أو الاتصالات حيث يُتوقع تدفق نقدي ثابت.
يعتبر مؤشرًا رئيسيًا للصحة المالية؛ قد تشير النسبة المرتفعة بشكل مفرط إلى أن الشركة تبالغ في الإنفاق أو تفتقر إلى فرص النمو. على العكس من ذلك، غالبًا ما تحدد النسبة المنخفضة 'أسهم النمو' التي تعيد استثمار الكثير لتوسيع العمليات وزيادة القيمة المستقبلية.
الخلط بين نسبة التوزيع وعائد الأرباح، والذي يتم حسابه بالنسبة لسعر السهم. عدم مراعاة الزيادات في الأرباح لمرة واحدة التي يمكن أن تخفض النسبة بشكل مصطنع.
في سياق شركة يبلغ صافي دخلها 1,000,000 دولار وتدفع 400,000 دولار إجمالي أرباح، تُستخدم معادلة نسبة توزيع الأرباح لتحويل القياسات إلى قيمة يمكن تفسيرها. وتكمن أهمية الناتج في أنه يساعد على مقارنة الحوافز وآثار السياسات ونتائج الأسواق أو القرارات المالية.
تحقق من النسب التي تزيد عن 1.0 (100%)، والتي تشير إلى أن الشركة تدفع أكثر مما تكسب، على الأرجح باستخدام الديون أو الاحتياطيات النقدية. قارن النسبة بالاتجاه التاريخي للشركة المحددة لتحديد التحولات في استراتيجية الإدارة. استخدم نسبة الاحتفاظ (1 ناقص نسبة التوزيع) لتحديد مقدار ما تحتفظ به الشركة للنمو. احذر من النسب المنخفضة للغاية في الصناعات الناضجة، حيث قد يشير ذلك إلى نقص الثقة في عوائد المساهمين.
Yes. Open the نسبة توزيع الأرباح equation in the Equation Encyclopedia app, then tap "Copy Excel Template" or "Copy Sheets Template" to copy a ready-to-paste spreadsheet template. Replace the example values with your own inputs.
References
Sources
- Principles of Corporate Finance by Brealey, Myers, and Allen
- Corporate Finance by Ross, Westerfield, and Jaffe
- Wikipedia: Dividend payout ratio
- Brealey, Myers, and Allen, Principles of Corporate Finance
- Damodaran, Applied Corporate Finance
- University Finance — Dividend Policy & Corporate Finance