Bilanzielle Rendite (ARR) Calculator
Durchschnittlicher Jahresgewinn als Prozentsatz der Investition.
Formula first
Overview
Die bilanzielle Rendite (ARR) ist eine Kennzahl der Investitionsrechnung, die verwendet wird, um die Rentabilität eines Investitionsprojekts anhand des erwarteten bilanziellen Gewinns zu bewerten. Im Gegensatz zu anderen Methoden verwendet sie Nettogewinnzahlen aus der Gewinn- und Verlustrechnung statt Cashflows, um die prozentuale Rendite auf die Kapitalkosten zu bestimmen.
Symbols
Variables
ARR = ARR, AAP = Avg Annual Profit, INV = Initial Investment
Apply it well
When To Use
When to use: ARR wird typischerweise in der ersten Auswahlphase von Investitionsprojekten verwendet, um die bilanzielle Rentabilität verschiedener Vermögenswerte schnell zu vergleichen. Sie ist am besten geeignet, wenn Manager sehen möchten, wie sich eine Investition auf zukünftige Abschlüsse und das ausgewiesene Ergebnis je Aktie auswirken wird.
Why it matters: Diese Kennzahl ist bedeutsam, weil sie mit den üblichen Bilanzierungspraktiken übereinstimmt und es Stakeholdern erleichtert, die Projektleistung im Kontext der Finanzberichte eines Unternehmens zu verstehen. Sie liefert einen einfachen Prozentsatz, der schnelle Vergleiche über verschiedene Branchen oder Projekttypen hinweg ermöglicht, ohne komplexe Cashflow-Prognosen zu erfordern.
Avoid these traps
Common Mistakes
- Vergessen, die Anschaffungskosten von den gesamten Zuflüssen abzuziehen, um den Gesamtgewinn zu ermitteln.
- Gesamtgewinn statt durchschnittlichem Jahresgewinn verwenden.
One free problem
Practice Problem
Ein Logistikunternehmen erwägt den Kauf einer neuen Flotte von Lieferwagen für 150,000. Diese Fahrzeuge sollen über ihre Nutzungsdauer einen durchschnittlichen Jahresgewinn von 22,500 erwirtschaften. Berechne die bilanzielle Rendite (ARR) für diese Investition.
Hint: Teile den Jahresgewinn durch die gesamten Anfangskosten und multipliziere mit 100, um einen Prozentsatz zu erhalten.
The full worked solution stays in the interactive walkthrough.
References
Sources
- Corporate Finance by Stephen A. Ross, Randolph W. Westerfield, Jeffrey F. Jaffe
- Wikipedia: Accounting rate of return
- Corporate Finance by Stephen A. Ross, Randolph W. Westerfield, and Jeffrey F. Jaffe
- Principles of Corporate Finance by Richard A. Brealey, Stewart C. Myers, and Franklin Allen
- Brealey, R. A., Myers, S. C., & Allen, F. (2020). Principles of Corporate Finance (13th ed.). McGraw-Hill Education.
- AQA A-level Business by Hall, Jones, Raffo, Wall, and Whitfield