Net Present Value (NPV) (Mehrere Cashflows) Calculator

Formula first

Overview

Net Present Value (NPV) ist ein Instrument des Capital Budgeting zur Bewertung der Rentabilität einer Investition oder eines Projekts. Es berechnet den Barwert aller zukünftigen Cashflows, die durch ein Projekt generiert werden, und zieht die Anfangsinvestition ($C{F}_0$) ab. Ein positiver NPV zeigt an, dass das Projekt voraussichtlich mehr Wert generiert als es kostet, und somit potenziell eine attraktive Investition darstellt, während ein negativer NPV auf das Gegenteil hindeutet. Es ist ein Grundpfeiler finanzieller Entscheidungsfindung.

Symbols

Variables

CF_t = Cash Flow at time t, r = Discount Rate, t = Time Period, n = Total Number of Periods, CF_0 = Initial Investment

Apply it well

When To Use

When to use: Wende NPV an, wenn du potenzielle Investitionen, Projekte oder Übernahmen bewerten willst, um ihre finanzielle Tragfähigkeit zu bestimmen. Es ist besonders nützlich beim Vergleich sich gegenseitig ausschließender Projekte oder wenn Entscheidungen bei Kapitalrationierung getroffen werden müssen, da es direkt den Wertzuwachs für das Unternehmen misst.

Why it matters: NPV gilt als die robusteste Methode der Investitionsbewertung, weil es den Zeitwert des Geldes berücksichtigt und alle Cashflows über die Laufzeit eines Projekts einbezieht. Es steht in direktem Zusammenhang mit der Maximierung des Shareholder Value und leitet Unternehmen dazu an, Projekte durchzuführen, die ihren Wert erhöhen.

Avoid these traps

Common Mistakes

• Einen falschen Diskontsatz zu verwenden, was den NPV erheblich verändern kann.
• Nicht alle relevanten Cashflows einzubeziehen oder nicht inkrementelle Cashflows einzubeziehen.
• $C{F}_0$ (Anfangsinvestition) fälschlich als positiven Cash-Inflow statt als Cash-Outflow zu behandeln.

One free problem

Practice Problem

Ein Projekt erfordert eine Anfangsinvestition ($C{F}_0$) von $\mathrm{10.000.}Eswirderwartet,dassesinJahr1Cashflowsvon$4.000, in Jahr 2 von $5.000undinJahr3von$6.000 generiert. Wenn der Diskontsatz ($r$) 10 % beträgt, berechnen Sie den Nettobarwert (NPV) des Projekts.

Hint: Berechne den Barwert jedes Cashflows und summiere sie, dann ziehe die Anfangsinvestition ab.

The full worked solution stays in the interactive walkthrough.

Keep going

Related Formulas

References

Sources

1. Brealey, Richard A., Myers, Stewart C., and Allen, Franklin. Principles of Corporate Finance. McGraw-Hill Education.
2. Ross, Stephen A., Westerfield, Randolph W., and Jordan, Bradford D. Fundamentals of Corporate Finance. McGraw-Hill Education.
3. Wikipedia: Net Present Value
4. Principles of Corporate Finance by Brealey, Myers, and Allen (13th ed.)
5. Fundamentals of Corporate Finance by Ross, Westerfield, and Jordan (12th ed.)
6. Net present value Wikipedia article
7. Brealey, Richard A., Myers, Stewart C., and Allen, Franklin. Principles of Corporate Finance. 13th ed. McGraw-Hill Education, 2020.
8. Ross, Stephen A., Westerfield, Randolph W., and Jaffe, Jeffrey F. Corporate Finance. 12th ed. McGraw-Hill Education, 2019.