Taux de rendement interne (TRI) Calculator

Formula first

Overview

Le taux de rendement interne (TRI) est un indicateur de budgétisation des investissements utilisé pour estimer la rentabilité d'investissements potentiels. Il représente le taux d'actualisation qui rend la valeur actuelle nette (VAN) de tous les flux de trésorerie d'un projet donnée égale à zéro. Un projet est généralement considéré comme acceptable si son TRI est supérieur au taux de rendement exigé par l'entreprise ou à son coût du capital, car cela indique que le projet devrait créer de la valeur.

Symbols

Variables

CF_t = Cash Flow at time t, IRR = Internal Rate of Return, t = Time Period, n = Total Number of Periods

Apply it well

When To Use

When to use: Utilisez le TRI pour évaluer l'attractivité de projets d'investissement, en particulier lorsque vous comparez plusieurs projets avec des profils de flux de trésorerie différents. Il est particulièrement utile pour les décisions de budgétisation des investissements lorsqu'un taux seuil clair (coût du capital) est établi. Assurez-vous que toutes les entrées et sorties de trésorerie pertinentes sont correctement estimées sur la durée de vie du projet.

Why it matters: Le TRI est un outil crucial d'évaluation des investissements, aidant les entreprises et les investisseurs à prendre des décisions éclairées sur l'allocation du capital. Il fournit un pourcentage unique et facile à comprendre qui peut être comparé au coût du capital de l'entreprise ou à d'autres opportunités d'investissement, guidant ainsi la croissance stratégique et le déploiement des ressources.

Avoid these traps

Common Mistakes

• Traiter incorrectement l'investissement initial comme un flux de trésorerie négatif à t=0.
• Ignorer la possibilité de plusieurs TRI pour des séries de flux de trésorerie non conventionnelles.
• Comparer le TRI à une référence inappropriée au lieu du coût du capital.

One free problem

Practice Problem

A project requires an initial investment of $100,000(t=0).Itisexpectedtogeneratecashflowsof$30,000 in year 1, $40,000 in year 2, and a final cash flow in year 3. If the project's Internal Rate of Return (IRR) is 10%, what is the cash flow in year 3?

Hint: Rappelez-vous qu'il faut actualiser chaque flux de trésorerie à la date zéro en utilisant le TRI donné.

The full worked solution stays in the interactive walkthrough.

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Related Formulas

References

Sources

1. Brealey, R. A., Myers, S. C., & Allen, F. (2020). Principles of Corporate Finance (13th ed.). McGraw-Hill Education.
2. Ross, S. A., Westerfield, R. W., & Jordan, B. D. (2022). Fundamentals of Corporate Finance (13th ed.). McGraw-Hill Education.
3. Wikipedia: Internal Rate of Return
4. Ross, S. A., Westerfield, R. W., & Jaffe, J. F. (2019). Corporate Finance (12th ed.). McGraw-Hill Education.
5. Brealey, Richard A., Myers, Stewart C., and Allen, Franklin. Principles of Corporate Finance. McGraw-Hill Education.
6. Ross, Stephen A., Westerfield, Randolph W., and Jaffe, Jeffrey F. Corporate Finance. McGraw-Hill Education.
7. Brigham, Eugene F., and Houston, Joel F. Fundamentals of Financial Management. Cengage Learning.
8. Brealey, Myers, & Allen, Principles of Corporate Finance, 13th Edition, McGraw-Hill Education.