Valeur actuelle nette (NPV) Calculator
Différence entre la valeur actuelle des entrées et la valeur actuelle des sorties.
Formula first
Overview
La valeur actuelle nette (NPV) est un indicateur financier fondamental utilisé pour évaluer la rentabilité d'un investissement en calculant la différence entre la valeur actuelle des flux de trésorerie entrants et la dépense initiale en capital. Elle tient compte de la valeur temporelle de l'argent, garantissant que les flux de trésorerie futurs sont actualisés afin de refléter leur valeur actuelle en termes d'aujourd'hui.
Symbols
Variables
NPV = Net Present Value, PV_f = PV of Inflows, INV = Initial Investment
Apply it well
When To Use
When to use: Utilisez la NPV lorsque vous comparez des projets mutuellement exclusifs ou lorsque vous déterminez si un investissement unique créera de la valeur pour une entreprise. Elle suppose que les flux de trésorerie sont réinvestis au taux d'actualisation et nécessite une estimation précise des revenus futurs ainsi qu'un taux de rendement minimal spécifique.
Why it matters: La NPV est considérée comme la référence absolue en matière d'évaluation des investissements car elle fournit une mesure directe de l'augmentation attendue de la richesse nette. Elle aide les dirigeants à éviter les projets qui détruisent de la valeur et aligne les décisions d'entreprise sur l'objectif de maximisation des rendements pour les actionnaires.
Avoid these traps
Common Mistakes
- Oublier de soustraire l'investissement initial.
- Convertissez les unités et les échelles avant de substituer, surtout lorsque les entrées mélangent £.
- Interprète la réponse avec son unité et son contexte ; un pourcentage, un taux, un rapport et une grandeur physique ne signifient pas la même chose.
One free problem
Practice Problem
Une start-up technologique envisage un nouveau cluster de serveurs coûtant 50,000. La valeur actuelle totale de tous les flux de trésorerie futurs attendus (PVF) est calculée à 65,000. Calculez la valeur actuelle nette.
Hint: Soustrayez l'investissement initial de la valeur actuelle totale des entrées.
The full worked solution stays in the interactive walkthrough.
References
Sources
- Principles of Corporate Finance by Richard A. Brealey, Stewart C. Myers, Franklin Allen
- Corporate Finance by Stephen A. Ross, Randolph W. Westerfield, Jeffrey F. Jaffe
- Wikipedia: Net present value
- Brealey, Myers, and Allen, Principles of Corporate Finance
- Ross, S. A., Westerfield, R. W., & Jordan, B. D. (2019). Fundamentals of Corporate Finance (12th ed.). McGraw-Hill Education.
- AQA A-level Business, Unit 3: Financial Performance and Investment Appraisal