Taux de rentabilité comptable (ARR)
Bénéfice annuel moyen en pourcentage de l'investissement.
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Core idea
Overview
Le taux de rentabilité comptable (ARR) est un indicateur d'évaluation des investissements utilisé pour mesurer la rentabilité d'un projet d'investissement à partir du bénéfice comptable attendu. Contrairement à d'autres méthodes, il utilise les chiffres du résultat net issus du compte de résultat plutôt que les flux de trésorerie pour déterminer le pourcentage de rendement sur le coût du capital.
When to use: L'ARR est généralement utilisé lors de la présélection des projets d'investissement afin de comparer rapidement la rentabilité comptable de différents actifs. Il est surtout pertinent lorsque les dirigeants veulent voir comment un investissement affectera les futurs états financiers et le bénéfice par action déclaré.
Why it matters: Cet indicateur est important car il s'aligne sur les pratiques comptables standard, ce qui permet aux parties prenantes de comprendre plus facilement la performance du projet dans le contexte des rapports financiers de l'entreprise. Il fournit un pourcentage simple qui permet des comparaisons rapides entre différents secteurs ou types de projets sans prévisions complexes de flux de trésorerie.
Symbols
Variables
ARR = ARR, AAP = Avg Annual Profit, INV = Initial Investment
Walkthrough
Derivation
Dérivation/Compréhension du Taux de Rendement Comptable (TRC)
Cette dérivation explique comment le Taux de Rendement Comptable (TRC) est calculé pour évaluer la rentabilité annuelle moyenne d'un investissement par rapport à son coût initial.
- Les bénéfices sont des bénéfices comptables (après amortissement, avant impôt).
- L'investissement initial est la dépense totale en capital au début du projet.
- Il ne prend pas en compte la valeur temps de l'argent.
Définir l'objectif :
L'objectif principal du TRC est de fournir un simple pourcentage indiquant la rentabilité annuelle moyenne qu'un investissement est censé générer par rapport au capital initialement engagé.
Calcul du bénéfice annuel moyen :
Pour obtenir un chiffre de bénéfice annuel représentatif, le bénéfice comptable total attendu sur toute la durée de vie du projet est additionné puis divisé par le nombre d'années prévues pour le projet.
Exprimer le rendement par rapport à l'investissement :
Cette étape établit un ratio qui compare le bénéfice annuel moyen généré par le projet à la mise de fonds initiale, montrant le bénéfice réalisé par unité monétaire investie.
Calcul final du TRC :
La multiplication du ratio de rendement par 100 le convertit en pourcentage. Cela rend le chiffre du TRC facilement comparable à d'autres opportunités d'investissement ou au taux de rendement cible d'une entreprise.
Result
Source: AQA A-level Business by Hall, Jones, Raffo, Wall, and Whitfield
Free formulas
Rearrangements
Solve for AAP
Isoler AAP
Réarrange l'équation pour isoler AAP.
Difficulty: 2/5
Solve for INV
Isoler INV
Réarrange l'équation pour isoler INV.
Difficulty: 2/5
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Visual intuition
Graph
Le graphique est une ligne droite passant par l'origine car le Taux de Rendement Comptable est directement proportionnel au Profit Annuel Moyen. Pour un étudiant en finance, cette relation linéaire signifie que doubler le Profit Annuel Moyen entraînera toujours un doublement du Taux de Rendement Comptable. Les petites valeurs sur l'axe des x représentent une faible rentabilité par rapport à l'investissement, tandis que les grandes valeurs indiquent un rendement élevé sur cet investissement. La caractéristique la plus importante de cette courbe est que la pente est entièrement déterminée par le montant de l'investissement, montrant que le taux de rendement évolue de manière cohérente à mesure que le profit augmente.
Graph type: linear
Why it behaves this way
Intuition
Imaginez l'investissement initial comme une réserve fixe de capital ; le TRC illustre quel pourcentage de cette réserve est reconstitué, en moyenne, chaque année grâce aux bénéfices comptables du projet.
Signs and relationships
- Investissement initial (dénominateur): Placer l'investissement initial au dénominateur normalise le bénéfice annuel moyen, l'exprimant comme un rendement par unité de capital investi.
- ×100: Ce facteur convertit le rendement fractionnaire en pourcentage, ce qui est le format conventionnel et le plus intuitif pour exprimer les taux de rendement financiers et facilite la comparaison avec d'autres pourcentages.
Free study cues
Insight
Canonical usage
Le taux de rendement comptable (TRC) est généralement exprimé en pourcentage sans dimension, représentant le bénéfice annuel moyen par rapport à l'investissement initial.
Dimension note
Le taux de rendement comptable est intrinsèquement sans dimension car c'est un rapport de deux quantités ayant la même dimension (monnaie). L'aspect 'annuel' du bénéfice annuel moyen se réfère à la période sur laquelle le bénéfice est mesuré, et non à une unité distincte du rapport.
One free problem
Practice Problem
Une entreprise de logistique envisage d'acheter une nouvelle flotte de camions de livraison pour 150,000. Ces camions devraient générer un bénéfice annuel moyen de 22,500 sur leur durée de vie utile. Calculez le taux de rentabilité comptable (ARR) de cet investissement.
Hint: Divisez le bénéfice annuel par le coût initial total puis multipliez par 100 pour obtenir un pourcentage.
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Where it shows up
Real-World Context
Dans le contexte de Taux de rentabilité comptable (ARR), Taux de rentabilité comptable (ARR) sert à transformer les mesures en une valeur interprétable. Le résultat est important parce qu'il aide à comparer les incitations, les effets de politique, les résultats de marché ou les décisions financières.
Study smarter
Tips
- Assurez-vous que le bénéfice annuel moyen tient compte de l'amortissement et des impôts.
- Gardez à l'esprit que l'ARR ne tient pas compte de la valeur temporelle de l'argent.
- Comparez l'ARR obtenu au taux de rendement minimal interne de l'entreprise ou à son coût du capital.
Avoid these traps
Common Mistakes
- Oublier de déduire le coût initial des entrées totales pour trouver le bénéfice total.
- Utiliser le bénéfice total au lieu du bénéfice annuel moyen.
Common questions
Frequently Asked Questions
Cette dérivation explique comment le Taux de Rendement Comptable (TRC) est calculé pour évaluer la rentabilité annuelle moyenne d'un investissement par rapport à son coût initial.
L'ARR est généralement utilisé lors de la présélection des projets d'investissement afin de comparer rapidement la rentabilité comptable de différents actifs. Il est surtout pertinent lorsque les dirigeants veulent voir comment un investissement affectera les futurs états financiers et le bénéfice par action déclaré.
Cet indicateur est important car il s'aligne sur les pratiques comptables standard, ce qui permet aux parties prenantes de comprendre plus facilement la performance du projet dans le contexte des rapports financiers de l'entreprise. Il fournit un pourcentage simple qui permet des comparaisons rapides entre différents secteurs ou types de projets sans prévisions complexes de flux de trésorerie.
Oublier de déduire le coût initial des entrées totales pour trouver le bénéfice total. Utiliser le bénéfice total au lieu du bénéfice annuel moyen.
Dans le contexte de Taux de rentabilité comptable (ARR), Taux de rentabilité comptable (ARR) sert à transformer les mesures en une valeur interprétable. Le résultat est important parce qu'il aide à comparer les incitations, les effets de politique, les résultats de marché ou les décisions financières.
Assurez-vous que le bénéfice annuel moyen tient compte de l'amortissement et des impôts. Gardez à l'esprit que l'ARR ne tient pas compte de la valeur temporelle de l'argent. Comparez l'ARR obtenu au taux de rendement minimal interne de l'entreprise ou à son coût du capital.
Yes. Open the Taux de rentabilité comptable (ARR) equation in the Equation Encyclopedia app, then tap "Copy Excel Template" or "Copy Sheets Template" to copy a ready-to-paste spreadsheet template. Replace the example values with your own inputs.
References
Sources
- Corporate Finance by Stephen A. Ross, Randolph W. Westerfield, Jeffrey F. Jaffe
- Wikipedia: Accounting rate of return
- Corporate Finance by Stephen A. Ross, Randolph W. Westerfield, and Jeffrey F. Jaffe
- Principles of Corporate Finance by Richard A. Brealey, Stewart C. Myers, and Franklin Allen
- Brealey, R. A., Myers, S. C., & Allen, F. (2020). Principles of Corporate Finance (13th ed.). McGraw-Hill Education.
- AQA A-level Business by Hall, Jones, Raffo, Wall, and Whitfield