लाभांश उपज
शेयर मूल्य के प्रतिशत के रूप में लाभांश आय।
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Core idea
Overview
लाभांश उपज एक वित्तीय अनुपात है जो किसी सुरक्षा के प्रति शेयर के बाजार मूल्य के सापेक्ष प्राप्त लाभांश के वार्षिक मूल्य को मापता है। यह किसी निवेश पर केवल लाभांश-केवल प्रतिफल व्यक्त करता है, जो निवेशक के स्टॉक में रखे गए प्रत्येक डॉलर के लिए अर्जित नकदी प्रवाह का एक स्नैपशॉट प्रदान करता है।
When to use: इस अनुपात का सबसे अच्छा उपयोग आय-उत्पादक संपत्तियों का मूल्यांकन करते समय या एक ही क्षेत्र के भीतर विभिन्न स्टॉक के नकदी प्रतिफल की तुलना करते समय किया जाता है। यह आय-केंद्रित निवेशकों के लिए एक प्राथमिक मीट्रिक है, जैसे कि सेवानिवृत्ति पोर्टफोलियो बनाने वाले या निश्चित-आय बॉन्ड के विकल्प की तलाश करने वाले।
Why it matters: यह निवेशकों को यह देखने की अनुमति देता है कि वे वर्तमान बाजार मूल्य की तुलना में अपने निवेश के लिए कितना नकदी प्रवाह प्राप्त कर रहे हैं। जबकि एक उच्च उपज आकर्षक है, यह कभी-कभी 'लाभांश जाल' का संकेत दे सकता है जहां उपज केवल इसलिए अधिक होती है क्योंकि वित्तीय अस्थिरता के कारण स्टॉक की कीमत में भारी गिरावट आई है।
Symbols
Variables
DY = Dividend Yield, DPS = Div per Share, MPS = Market Price / Share
Walkthrough
Derivation
लाभांश उपज की व्युत्पत्ति/समझ
यह व्युत्पत्ति बताती है कि शेयर से प्राप्त आय को उसके बाजार मूल्य से संबंधित करके लाभांश उपज सूत्र का निर्माण कैसे किया जाता है।
- लाभांश लगातार भुगतान किए जाते हैं और इस संदर्भ में शेयरधारकों के लिए आय का प्राथमिक रूप हैं।
- शेयर का बाजार मूल्य गणना के समय उसके वर्तमान मूल्यांकन को सटीक रूप से दर्शाता है।
निवेश उपज को परिभाषित करना:
उपज एक सामान्य वित्तीय अवधारणा है जो किसी निवेश द्वारा उत्पन्न आय को उसकी लागत या मूल्य के सापेक्ष दर्शाती है।
शेयर-विशिष्ट घटकों की पहचान करना:
एक शेयर के लिए, शेयरधारक को प्राप्त वार्षिक आय लाभांश प्रति शेयर (DPS) है, और उनके निवेश का मूल्य वर्तमान बाजार मूल्य प्रति शेयर है।
लाभांश उपज अनुपात का निर्माण:
शेयर-विशिष्ट रिटर्न और मूल्य को सामान्य निवेश उपज सूत्र में प्रतिस्थापित करने पर हमें मूल लाभांश उपज अनुपात मिलता है।
प्रतिशत में परिवर्तित करना:
उपज को अधिक सहज और तुलनीय प्रारूप में व्यक्त करने के लिए, इसे पारंपरिक रूप से 100 से गुणा किया जाता है ताकि इसे प्रतिशत के रूप में दिखाया जा सके।
Result
Source: AQA A-level Business Studies Textbook
Free formulas
Rearrangements
Solve for DY
लाभांश उपज
DY को विषय बनाने के लिए, वर्णनात्मक शब्द `Yield` को उसके मानक प्रतीक `DY` से बदल दिया जाता है, और अन्य वर्णनात्मक शब्द जैसे `Market Price` को भी उनके मानक प्रतीकों से बदल दिया जाता है।
Difficulty: 2/5
Solve for DPS
DPS को विषय बनाएं
डिविडेंड यील्ड फॉर्मूला से शुरुआत करें। DPS को विषय बनाने के लिए, पहले बाजार मूल्य से गुणा करें, फिर 100 से विभाजित करें।
Difficulty: 2/5
Solve for MPS
MPS को विषय बनाएं
प्रति शेयर बाजार मूल्य (MPS) को हल करने के लिए लाभांश उपज सूत्र को पुनर्व्यवस्थित करें।
Difficulty: 2/5
The static page shows the finished rearrangements. The app keeps the full worked algebra walkthrough.
Visual intuition
Graph
ग्राफ एक नीचे की ओर ढलान वाली अतिशयोक्तिपूर्ण वक्र का अनुसरण करता है क्योंकि बाजार मूल्य प्रति शेयर भाजक में दिखाई देता है। वित्त छात्र के लिए, इसका मतलब है कि जैसे-जैसे बाजार मूल्य बढ़ता है, लाभांश उपज गिरती है, जो दर्शाता है कि महंगे शेयर अपने लाभांश भुगतान की तुलना में कम प्रतिशत रिटर्न प्रदान करते हैं। सबसे महत्वपूर्ण विशेषता यह है कि वक्र कभी भी शून्य तक नहीं पहुंचता है, जिसका अर्थ है कि जब तक लाभांश का भुगतान किया जाता है, तब तक लाभांश उपज सकारात्मक बनी रहती है, भले ही बाजार मूल्य कितना भी बढ़ जाए।
Graph type: hyperbolic
Why it behaves this way
Intuition
लाभांश उपज नेत्रहीन रूप से एक शेयर में निवेश की गई पूंजी की कुल 'पूल' के सापेक्ष निवेशक को प्राप्त होने वाली वार्षिक नकदी आय 'धारा' का प्रतिनिधित्व करती है।
Signs and relationships
- \frac{DPS}{Market\,Price}: यह विभाजन वार्षिक लाभांश आय और एक शेयर की वर्तमान लागत के अनुपात की गणना करता है, जो निवेश के सापेक्ष लाभांश रिटर्न दिखाता है।
- × 100: यह गुणन गणना किए गए दशमलव अनुपात को प्रतिशत में परिवर्तित करता है, जिससे रिटर्न की दर के रूप में तुलना करना और समझना आसान हो जाता है।
Free study cues
Insight
Canonical usage
Calculates a dimensionless percentage representing the annual dividend income relative to the current market price per share.
Dimension note
The dividend yield is inherently a dimensionless ratio, as it divides two quantities with identical units (e.g., dollars per share by dollars per share).
One free problem
Practice Problem
A blue-chip utility company pays an annual dividend of 90.00, calculate the dividend yield percentage.
Hint: प्रति शेयर वार्षिक लाभांश को वर्तमान बाजार मूल्य से विभाजित करें और प्रतिशत प्राप्त करने के लिए 100 से गुणा करें।
The full worked solution stays in the interactive walkthrough.
Where it shows up
Real-World Context
लाभांश उपज के संदर्भ में, लाभांश उपज मापों को ऐसी मान में बदलने के लिए इस्तेमाल होता है जिसे समझा जा सके। परिणाम इसलिए महत्वपूर्ण है क्योंकि यह प्रोत्साहनों, नीति प्रभावों, बाजार परिणामों या वित्तीय निर्णयों की तुलना करने में मदद करता है।
Study smarter
Tips
- हमेशा एक ही उद्योग के भीतर पैदावार की तुलना करें, क्योंकि उपयोगिताओं में आमतौर पर टेक स्टॉक की तुलना में उच्च पैदावार होती है।
- यह सुनिश्चित करने के लिए कि कंपनी वास्तव में अपने लाभांश भुगतान का खर्च उठा सकती है, उपज के साथ भुगतान अनुपात की जांच करें।
- असाधारण रूप से उच्च पैदावार से सावधान रहें, क्योंकि यदि कंपनी के स्टॉक की कीमत गिर रही है तो वे लाभांश में कटौती से पहले हो सकते हैं।
Avoid these traps
Common Mistakes
- भुगतान किए गए लाभांश के बजाय कुल आय का उपयोग करना।
- पहले इकाइयों और पैमानों को बदलें, खासकर %, cm/mm/m, मिनट/सेकंड या दस की घातें।
- उत्तर को उसकी इकाई और संदर्भ के साथ समझें; प्रतिशत, दर, अनुपात और भौतिक राशि एक ही बात नहीं बताते।
Common questions
Frequently Asked Questions
यह व्युत्पत्ति बताती है कि शेयर से प्राप्त आय को उसके बाजार मूल्य से संबंधित करके लाभांश उपज सूत्र का निर्माण कैसे किया जाता है।
इस अनुपात का सबसे अच्छा उपयोग आय-उत्पादक संपत्तियों का मूल्यांकन करते समय या एक ही क्षेत्र के भीतर विभिन्न स्टॉक के नकदी प्रतिफल की तुलना करते समय किया जाता है। यह आय-केंद्रित निवेशकों के लिए एक प्राथमिक मीट्रिक है, जैसे कि सेवानिवृत्ति पोर्टफोलियो बनाने वाले या निश्चित-आय बॉन्ड के विकल्प की तलाश करने वाले।
यह निवेशकों को यह देखने की अनुमति देता है कि वे वर्तमान बाजार मूल्य की तुलना में अपने निवेश के लिए कितना नकदी प्रवाह प्राप्त कर रहे हैं। जबकि एक उच्च उपज आकर्षक है, यह कभी-कभी 'लाभांश जाल' का संकेत दे सकता है जहां उपज केवल इसलिए अधिक होती है क्योंकि वित्तीय अस्थिरता के कारण स्टॉक की कीमत में भारी गिरावट आई है।
भुगतान किए गए लाभांश के बजाय कुल आय का उपयोग करना। पहले इकाइयों और पैमानों को बदलें, खासकर %, cm/mm/m, मिनट/सेकंड या दस की घातें। उत्तर को उसकी इकाई और संदर्भ के साथ समझें; प्रतिशत, दर, अनुपात और भौतिक राशि एक ही बात नहीं बताते।
लाभांश उपज के संदर्भ में, लाभांश उपज मापों को ऐसी मान में बदलने के लिए इस्तेमाल होता है जिसे समझा जा सके। परिणाम इसलिए महत्वपूर्ण है क्योंकि यह प्रोत्साहनों, नीति प्रभावों, बाजार परिणामों या वित्तीय निर्णयों की तुलना करने में मदद करता है।
हमेशा एक ही उद्योग के भीतर पैदावार की तुलना करें, क्योंकि उपयोगिताओं में आमतौर पर टेक स्टॉक की तुलना में उच्च पैदावार होती है। यह सुनिश्चित करने के लिए कि कंपनी वास्तव में अपने लाभांश भुगतान का खर्च उठा सकती है, उपज के साथ भुगतान अनुपात की जांच करें। असाधारण रूप से उच्च पैदावार से सावधान रहें, क्योंकि यदि कंपनी के स्टॉक की कीमत गिर रही है तो वे लाभांश में कटौती से पहले हो सकते हैं।
Yes. Open the लाभांश उपज equation in the Equation Encyclopedia app, then tap "Copy Excel Template" or "Copy Sheets Template" to copy a ready-to-paste spreadsheet template. Replace the example values with your own inputs.
References
Sources
- Wikipedia: Dividend yield
- Brealey, R. A., Myers, S. C., & Allen, F. (2020). Principles of Corporate Finance (13th ed.). McGraw-Hill Education.
- Brigham, E. F., & Ehrhardt, M. C. (2017). Financial Management: Theory & Practice (15th ed.). Cengage Learning.
- Corporate Finance (Ross, Westerfield, Jaffe)
- Brealey, Myers, and Allen Principles of Corporate Finance
- Ross, Westerfield, and Jaffe Corporate Finance
- AQA A-level Business Studies Textbook