Financeتقييم الاستثمارUniversity
AQAAPOntarioNSWCBSEGCE O-LevelMoECAPS

معدل العائد الداخلي (IRR) Calculator

يحسب سعر الخصم الذي يجعل صافي القيمة الحالية (NPV) لجميع التدفقات النقدية من مشروع معين يساوي صفرًا.

Use the free calculatorCheck the variablesOpen the advanced solver
Open Advanced Calculator
This is the free calculator preview. Advanced walkthroughs stay in the app.
Result
Ready
Internal Rate of Return

Formula first

Overview

معدل العائد الداخلي (IRR) هو مقياس لموازنة رأس المال يستخدم لتقدير ربحية الاستثمارات المحتملة. إنه يمثل سعر الخصم الذي يجعل صافي القيمة الحالية (NPV) لجميع التدفقات النقدية من مشروع معين يساوي صفرًا. يعتبر المشروع مقبولًا بشكل عام إذا كان معدل العائد الداخلي الخاص به أكبر من معدل العائد المطلوب للشركة أو تكلفة رأس المال، حيث يشير ذلك إلى أن المشروع من المتوقع أن يولد قيمة.

Symbols

Variables

CF_t = Cash Flow at time t, IRR = Internal Rate of Return, t = Time Period, n = Total Number of Periods

Cash Flow at time t
$
IRR
Internal Rate of Return
%
Time Period
years
Total Number of Periods
years

Apply it well

When To Use

When to use: استخدم معدل العائد الداخلي لتقييم جاذبية المشاريع الاستثمارية، خاصة عند مقارنة مشاريع متعددة بأنماط تدفق نقدي مختلفة. وهو مفيد بشكل خاص لقرارات الموازنة الرأسمالية حيث يتم تحديد معدل عائق واضح (تكلفة رأس المال). تأكد من تقدير جميع التدفقات النقدية الداخلة والخارجة ذات الصلة بدقة على مدى عمر المشروع.

Why it matters: يعد معدل العائد الداخلي أداة حاسمة لتقييم الاستثمار، حيث يساعد الشركات والمستثمرين على اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن تخصيص رأس المال. يوفر عائدًا مئويًا واحدًا سهل الفهم يمكن مقارنته بتكلفة رأس مال الشركة أو فرص الاستثمار الأخرى، ويوجه النمو الاستراتيجي وتوزيع الموارد.

Avoid these traps

Common Mistakes

  • التعامل بشكل غير صحيح مع الاستثمار الأولي كتدفق نقدي سلبي عند t=0.
  • تجاهل احتمالية وجود معدلات عائد داخلي متعددة لتدفقات نقدية غير تقليدية.
  • مقارنة معدل العائد الداخلي بمعيار غير مناسب بدلاً من تكلفة رأس المال.

One free problem

Practice Problem

يتطلب المشروع استثمارًا أوليًا قدره 100,000 دولار (t=0). من المتوقع أن يولد تدفقات نقدية قدرها 30,000 دولار في السنة الأولى، و40,000 دولار في السنة الثانية، وتدفق نقدي نهائي في السنة الثالثة. إذا كان معدل العائد الداخلي (IRR) للمشروع هو 10%، فما هو التدفق النقدي في السنة الثالثة؟

Hint: تذكر خصم كل تدفق نقدي إلى الوقت صفر باستخدام معدل العائد الداخلي المعطى.

The full worked solution stays in the interactive walkthrough.

References

Sources

  1. Brealey, R. A., Myers, S. C., & Allen, F. (2020). Principles of Corporate Finance (13th ed.). McGraw-Hill Education.
  2. Ross, S. A., Westerfield, R. W., & Jordan, B. D. (2022). Fundamentals of Corporate Finance (13th ed.). McGraw-Hill Education.
  3. Wikipedia: Internal Rate of Return
  4. Ross, S. A., Westerfield, R. W., & Jaffe, J. F. (2019). Corporate Finance (12th ed.). McGraw-Hill Education.
  5. Brealey, Richard A., Myers, Stewart C., and Allen, Franklin. Principles of Corporate Finance. McGraw-Hill Education.
  6. Ross, Stephen A., Westerfield, Randolph W., and Jaffe, Jeffrey F. Corporate Finance. McGraw-Hill Education.
  7. Brigham, Eugene F., and Houston, Joel F. Fundamentals of Financial Management. Cengage Learning.
  8. Brealey, Myers, & Allen, Principles of Corporate Finance, 13th Edition, McGraw-Hill Education.